“本文为财会瞭望哨第篇推文”
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VorstP.,,“RealEarningsManagementandLong-TermOperatingPerformance:TheRoleofReversalsinDiscretionaryInvestmentCuts”,TheAccountingReview,91(4):-.
公司自主性投资异常削减一定代表公司存在真实盈余管理迹象吗？本文基于自主性投资异常削减后是否迅速逆转的视角，对真实盈余管理的测量进行了改进。结合美国公司-年的数据，本文研究发现自主性投资异常削减后在下一年度是否发生投资逆转，是判断公司是否进行了真实盈余管理的重要信息。进一步分析表明，自主性投资异常削减后在下一年度迅速逆转会导致公司未来经营业绩下降，但其对公司业绩的影响，会随着行业竞争强度以及公司参与真实盈余管理动机的不同而发生显著变化。
研究动机真实盈余管理是公司进行利润操纵的重要手段，其目的在于提高公司年度报告收益，增强投资者、债权人和其他利益相关者对公司的信心。但是，由于真实盈余管理通常涉及对公司有效投资的异常削减，以损害公司长期经营业绩为代价，因此，准确识别公司真实盈余管理行为具有重要意义。现阶段，很多研究公司真实盈余管理相关问题的文献，并没有准确区分公司投资异常削减，究竟是因为公司减少过度投资而采取的有效投资决策行为，还是为了改善财务报告数据而采取的盈余操纵行为。作者通过观察发现，部分公司投资异常削减后会在下一年度迅速逆转，这种投资逆转行为表现出了真实盈余管理的迹象，且伴随着公司未来经营业绩的下降；而自主性投资异常削减后未出现投资逆转的公司，并未表现出真实盈余管理的特征。基于此，本文解决了两方面的问题：（1）公司投资异常削减后在下一年度发生投资逆转，能否反映公司真实盈余管理行为；（2）公司投资异常削减后的投资逆转如何影响公司未来经营业绩。
理论框架真实盈余管理与应计盈余管理是公司进行利润操纵的两种手段，前者通常通过有意图地干预公司经营活动支出和投资支出实现，后者通常通过对会计政策和会计估计的改变实现。在公司外部监管趋于严格的背景下，越来越多的公司逐渐减少对应计盈余管理的使用，真实盈余管理逐渐成为理论界苯酚毒性北京中科是公立医院吗