“本文为财会瞭望哨第篇推文”
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ChyzJA.,GaertnerFB.,,“CanPaying‘TooMuch’or‘TooLittle’TaxContributetoForcedCEOTurnover?”,TheAccountingReview,93(1):-.
内容提要：CEO需要承担与公司税赋相关的责任吗？本文基于声誉成本假说和股东财富最大化假说，实证检验了公司税赋高低与CEO强制变更之间的相关关系。利用美国上市公司-年的数据，本文研究发现CEO需要对公司税务政策的实施效果承担经济责任。具体来说，当公司实际税赋明显低于或高于同行业其他可比公司时，CEO被强制变更的可能性均会显著提高。而低税赋引发的声誉成本损失以及高税赋引发的股东财富损失是公司税务政策影响CEO履职期限的内在机制。
研究动机关于CEO是否需要承担与公司税赋相关的经济责任，学术界存在不同看法。Gallemoreetal.()认为由于CEO并不具体负责公司税务政策的制定与实施，且并非税务方面的专家，因此CEO不应当承担与公司税赋相关的责任。但更多学者认为，CEO虽然不是税务方面的专家，但在委托代理的公司治理结构框架下，CEO在很大程度上决定了公司税务总监的聘用与解聘，进而可能会对公司税务政策产生重要影响。而且，即使CEO并不直接参与公司税务政策的制定与实施，但税赋高低会对公司经营业绩产生影响。当公司业绩达不到股东要求时，CEO也会面临被强制轮换的风险。基于上述分析，本文认为CEO需要承担与公司税赋相关的经济责任。
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